DCF 계산기
할인현금흐름(DCF) 분석을 통해 기업의 내재가치를 계산해보세요.
WACC와 CAGR 계산기 결과를 연동하여 더욱 정확한 분석이 가능합니다.
💼 DCF 계산기
🏢 기업 기본 정보
📊 현재 재무 정보
📈 성장률 및 할인율
연도별 매출성장률 (%)
🎯 터미널 밸류 설정
💡 DCF 분석이란?
📊 DCF 모델의 핵심 개념
- • 할인현금흐름(DCF): 미래 현금흐름의 현재가치 합계
- • 잉여현금흐름(FCF): 세후영업이익 - 투자 - 운전자본변화
- • 터미널 밸류: 예측기간 이후 영구적 가치
- • WACC: 자본의 가중평균비용 (할인율)
- • 기업가치: 주주가치 + 순차입금
🎯 DCF 분석의 활용
- • 적정주가 산정: 현재 주가 대비 저평가/고평가 판단
- • 투자 의사결정: 매수/매도/보유 추천
- • 민감도 분석: 주요 변수 변화에 따른 영향 파악
- • 장기투자 전략: 기업의 내재가치 기반 투자
- • 위험도 평가: 가정 변화에 따른 리스크 측정
📈 DCF 계산 단계
- 1. 현금흐름 예측: 3-10년간 FCF 추정
- 2. 할인율 산정: WACC 계산 또는 연동
- 3. 현재가치 계산: 미래 FCF의 현재가치 합계
- 4. 터미널 밸류: 영구성장률 또는 Exit Multiple
- 5. 기업가치 산출: 예측기간 + 터미널 밸류
- 6. 주당가치 계산: (기업가치 - 순차입금) / 주식수
⚠️ 주의사항 및 한계
- • 예측의 불확실성: 미래 예측의 한계
- • 가정의 민감성: 작은 변화가 큰 영향
- • 터미널 밸류 의존도: 전체 가치의 70-80%
- • 시장 상황 미반영: 시장 심리, 유동성 등
- • 업종별 특성: 산업 특성에 따른 조정 필요
🔗 다른 계산기와의 연동
WACC 계산기 연동:
정확한 할인율 산정을 위해 WACC 계산기에서 계산된 가중평균자본비용을 직접 불러와 사용할 수 있습니다.
CAGR 계산기 연동:
과거 실적 기반으로 계산된 성장률을 매출성장률 예측에 활용하여 더욱 객관적인 분석이 가능합니다.