WACC 계산기
가중평균자본비용(WACC)을 계산하여 기업의 할인율을 구해보세요.
DCF 분석의 핵심 입력값인 할인율 산정에 활용할 수 있습니다.
🏦 WACC 계산기
📊 자기자본비용 (CAPM 모델)
💰 자본구조 및 비용
🏦 WACC(가중평균자본비용)란?
🎯 WACC의 정의
WACC(Weighted Average Cost of Capital)는 기업이 자금을 조달할 때 지불해야 하는 가중평균 비용으로, DCF 분석의 핵심 할인율입니다.
WACC = (E/V × Re) + (D/V × Rd × (1-Tc))
E: 자기자본, D: 부채, V: 총자본, Re: 자기자본비용, Rd: 차입비용, Tc: 세율
💼 주요 활용 분야
- •DCF 분석: 기업가치 평가의 할인율
- •투자 결정: 프로젝트 NPV 계산
- •자본구조: 최적 부채비율 결정
- •성과 평가: EVA 계산의 기준금리
📈 CAPM 모델 (자기자본비용)
Re = Rf + β × (Rm - Rf)
- Rf: 무위험수익률 (국고채 금리)
- β: 베타 (시장 대비 위험도)
- Rm-Rf: 시장위험프리미엄
🏛️ 세후 차입비용
Rd × (1 - 세율)
- 세금 절감: 이자비용으로 인한 절세효과
- 실질 비용: 실제 기업이 부담하는 차입비용
- 법인세율: 적용 법인세율 반영
🏆 WACC 수준별 평가 가이드
S등급
5% 이하
매우 우수
A등급
5~8%
우수
B등급
8~12%
양호
C등급
12~15%
보통
D등급
15~20%
높음
F등급
20% 초과
매우 높음
✅ WACC의 중요성
- ▶투자 기준: 프로젝트의 최소 요구수익률 설정
- ▶기업가치: DCF 분석의 핵심 할인율
- ▶자본구조: 최적 부채비율 결정 도구
- ▶성과 측정: 자본비용 대비 수익성 평가
⚠️ 계산 시 주의사항
- ▶시장 데이터: 정확한 베타와 시장프리미엄 확인
- ▶자본구조: 시장가치 기준 자본구조 사용
- ▶세율 적용: 실효세율과 명목세율 구분
- ▶산업 특성: 업종별 위험 특성 고려 필요
💡 WACC 실전 활용 팁
📊 DCF 분석 시
- • 사업부문별 WACC 차별화 적용
- • 시장 상황 변화에 따른 WACC 조정
- • 민감도 분석을 통한 WACC 영향 파악
- • 터미널 밸류에는 장기 평균 WACC 사용
🎯 투자 의사결정 시
- • 프로젝트 IRR과 WACC 비교 분석
- • 위험도에 따른 WACC 가산금리 적용
- • 경쟁사 WACC와 벤치마킹 비교
- • 자본조달 계획과 연계한 WACC 관리